NEW YORK, 19 mei (Reuters) – James Gorman van Morgan Stanley (MS.N) is van plan om binnen een jaar af te treden als CEO, maar blijft aan als Chief Executive Officer. de muur. Straatfirma in een krachtpatser op het gebied van vermogensbeheer.
De 64-jarige Gorman vertelde de aandeelhouders vrijdag dat de raad van bestuur van de bank drie sterke kandidaten heeft geïdentificeerd om hem op te volgen, zonder ze te noemen.
Medevoorzitters Ted Pick en Andy Saperstein, en hoofd vermogensbeheer Dan Simkowitz, worden gezien als kanshebbers voor de topbaan.
“Ik heb absoluut geen plannen om uit te gaan als Logan Roy”, zei Gorman tegen aandeelhouders met kenmerkende droge humor, verwijzend naar een personage in een HBO-televisieshow waarin de CEO sterft zonder een opvolger te hebben gekozen.
Hoewel Gorman de afgelopen jaren vaak is gevraagd naar de opvolging, kwam de aankondiging van vrijdag onverwacht en vormt het de laatste etappe van een race tussen potentiële kandidaten. De drie meest geciteerde zijn echter blanke mannen, wat het diversiteitsdebat op Wall Street nieuw leven zou kunnen inblazen.
De beslissing van Gorman zet ook enkele van de andere oude CEO’s bij de grootste Amerikaanse banken in de schijnwerpers, zoals Jamie Dimon van JPMorgan Chase & Co (JPM.N) en Brian Moynihan van Bank of America Corp. (BAC.N).
Gorman zei dat hij chief executive zal worden zodra er een nieuwe chief executive officer is gekozen, een bestuurstitel die wordt gezien als meer betrokken bij bedrijfsaangelegenheden dan bij functies als niet-uitvoerend bestuurder.
De baan verraste sommige mensen intern, zei een senior bankier van Morgan Stanley. Een andere bron bij Morgan Stanley zei dat de titel bedoeld was om continuïteit aan te geven. De voorganger van Gorman, John Mack, bleef twee jaar aan als voorzitter toen de in Australië geboren executive het roer overnam als CEO.
De bron verdedigde de reputatie van de bank op het gebied van diversiteit en zei dat Morgan Stanley een vrouwelijke CFO heeft, die jonger is dan de leidinggevenden die als potentiële opvolgers werden beschouwd. Het uitvoerend comité is ook diverser, met vrouwen en gekleurde mensen vertegenwoordigd, zei de bron.
Sommige analisten prezen Gorman’s ambtstermijn bij Morgan Stanley, maar zeiden dat hoewel de opvolging waarschijnlijk ordelijk zal verlopen, investeerders teleurgesteld zouden kunnen zijn.
Veteraan bankanalist Dick Bove zei dat Gorman’s pensionering een klap is voor het bedrijf. “Het niet aankondigen van een opvolger zal het bedrijf vernietigen als het niet snel gebeurt”, schreef Bove, een bankanalist bij Odeon, in een notitie.
Het aandeel Morgan Stanley daalde in de middaghandel 2,2%.
TRANSFORMERENDE MORGAN STANLEY
Gorman heeft het Wall Street-bedrijf geheroriënteerd naar een meer gediversifieerd bedrijf dat minder afhankelijk is van wat zijn traditionele sterke punten – commercieel en investeringsbankieren – zijn geweest sinds hij in 2010 tot CEO werd benoemd. Minder volatiele vermogensbeheeractiviteiten vertegenwoordigden 45% van de omzet van het bedrijf omzet in het eerste kwartaal.
De diversificatie hielp de aandelenkoers van de bank een voorsprong te geven op haar naaste rivaal, Goldman Sachs Group Inc (GS.N), die besloot grotendeels vast te houden aan het weefsel dat uit de financiële crisis van 2008 kwam.
“Het uitbouwen van hun vermogensbeheerdivisie is een enorme hulp geweest voor het bedrijf, en ze presteerden beter dan Goldman in die praktijk”, zegt Kim Forrest, chief investment officer bij Bokeh Capital Partners.
Gorman sloot grote deals, waaronder de overname van geldbeheerder Eaton Vance, online broker E*Trade en aandelenplanbeheerder Solium Capital.
Hij was ook de belangrijkste architect achter de aankoop door Morgan Stanley van Smith Barney, een makelaardij- en investeringsadviseur die de hoeksteen werd van de tak voor vermogensbeheer van de bank.
Gorman “heeft op meesterlijke wijze Morgan Stanley getransformeerd tot het model dat de meeste grote banken willen zijn, met een focus op vermogensbeheer, financiële adviseurs”, aldus Art Hogan, hoofdmarktstrateeg bij B Riley Wealth in Boston.
Toch is niet alles gemakkelijk geweest voor Gorman.
Eerder deze maand zei de bank dat ze in gesprek is om een meer dan een jaar durend onderzoek door Amerikaanse toezichthouders naar haar handelspraktijken op te lossen.
Reuters meldde dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft onderzocht of financiële leidinggevenden mogelijk regels hebben overtreden door hedgefondsen te waarschuwen voorafgaand aan grote aandelenverkopen die de bank heeft beheerd.
De geldschieter was ook verwikkeld in brancheonderzoeken door de SEC naar communicatie van werknemers op berichtenplatforms die niet waren goedgekeurd door het bedrijf, resulterend in een boete van $ 200 miljoen.
POTENTIËLE OPVOLGERS
De aankondiging leidde tot speculaties op Wall Street over wie van de potentiële opvolgers de meeste kans maakte om de baan te krijgen.
Mike Mayo, een bankanalist bij Wells Fargo, zei dat de 56-jarige Saperstein de “topkandidaat zou kunnen zijn gezien de groeiende rijkdom en het stijgende vermogen van klanten”.
KBW-analist David Konrad zei dat hoewel Saperstein “de meest prominente onderneming” leidt, de 54-jarige Pick, medevoorzitter en hoofd van de institutionele effectengroep, een “iets meer waarschijnlijke keuze” kan zijn, omdat hij “instrumenteel was om de positie te veranderen”. van de bank. vastrentende waarden, valutahandel en grondstoffenhandel.
Simkowitz, de oudste van de drie op 58-jarige leeftijd, is hoofd investeringsbeheer bij Morgan Stanley en co-hoofd strategie en uitvoering voor het bedrijf.
Rapportage door Tatiana Bautzer; Bewerkt door Toby Chopra
Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.